임 여사가 했으면, 당신도 할 수 있다!

“아들, 주식 가르쳐 줘.”
“그럼, 해보자!”

육십 평생 아껴 쓰며 돈을 모아온 임 여사, 돈이 어느 정도 모이면 집을 조금씩 늘려 나갔다. 그러다 보니 어느새 은퇴할 나이가 되었고, 다행히도 경제적으로 부족하지 않은 노후를 보내게 되었다. 하지만 치솟은 집값과 떨어진 금리 때문에 은행 이자도 받는 월세도 너무 적어지자 그녀는 과감히 아들이 한다는 ‘퀀트 투자’를 배우기로 한다. 임 여사의 아들, 강환국은 퀀트 투자를 통해 경제적 자유를 얻어 ‘신의 직장’을 퇴사한 뒤 작가, 전업투자자, 유튜버, 강사로 활동하고 있다. 그는 10일이면 평생 투자의 방법을 다 익힐 수 있다고 장담하며 임 여사를 가르치기 시작하는데…. 갑작스러운 한마디로 시작된 왕초보 임 여사의 주식투자 프로젝트! 강환국이 엄마를 위해 들려주는 특별한 투자 수업을 이 책에서 만나보자.

프롤로그: 주식 1도 모르는 엄마에게 퀀트를 가르치다

1교시

“투자를 하려면 뭐부터 해야 해?”
투자의 목표와 자산배분의 기초
투자에서 가장 중요한 목표 설정
연복리 수익률과 72의 법칙
내가 견딜 수 있는 최대 손실, MDD
손실을 제한하는 자산배분
주식의 흐름과 역사
[주식은 왜 존재할까?]
돈을 빌리기 위해 발행하는 채권
채권 가격은 어떻게 움직일까?
금리는 언제 오르고, 언제 떨어질까?
실물자산은 어떻게 사고팔까?
[ETF의 다섯 가지 장점]
한국 투자자의 비장의 무기, 달러
경제에도 4계절이 있다
자산배분의 결론

2교시

“잃기 싫으면 돈을 쪼개라고?”
손실을 줄이는 자산배분 전략
코스톨라니의 달걀 이론과 경제
정적자산배분의 역사
[정적자산배분 vs. 동적자산배분]
가장 심플한 자산배분 전략, 60/40 포트폴리오
[정적자산배분의 리밸런싱]
단순하면서 효과적인 영구 포트폴리오
영구 포트폴리오 이모저모
[영구 포트폴리오는 정말로 해리 브라운이 만들었을까?]
자산배분의 끝판왕, 한국형 올웨더 포트폴리오
한국형 올웨더 포트폴리오의 특별한 장점
[주식시장은 과연 공평할까?]
자산배분, 다시 한번 복습

3교시

“주식도 잘되는 놈이 계속 잘되는구나!”
흐름에 올라타는 추세추종
추세추종을 꼭 알아야 하는 이유
[공매도는 왜 비난을 받을까?]
절대모멘텀 vs. 상대모멘텀
[위험자산과 안전자산을 나누는 기준]
부자의 투자법, 개미의 투자법
추세추종 전략의 종류
선택한 전략을 무조건 따라야 하는 이유
[왜 아직도 사람들은 퀀트 투자를 안 할까?]

4교시

“너는 지금 무슨 전략으로 투자해?”
강환국이 사용하는 추세추종 전략
강환국의 기존 추세추종 전략들
빠른 전략과 느린 전략
강환국의 새로운 추세추종 전략 1. 채권 동적자산배분
강환국의 새로운 추세추종 전략 2. 변형 듀얼모멘텀(느린 전략)
강환국의 새로운 추세추종 전략 3. BAA 전략(빠른 전략)
모든 측면에서 개선된 BAA 전략의 성과
강환국이 사용하는 신 3개 혼합전략
엄마의 자산배분 전략 만들기

5교시

“이건 미신이 아니라 확률 게임이네!”
이길 확률을 높이는 계절성
엄마가 만든 전략의 백테스트 결과는?
MDD 낮추기, 생각보다 쉽다
[퀀트를 처음 시작한 사람, 왜 중간에 포기할까?]
마켓타이밍과 계절성
2나 3으로 끝나는 해에 저점이 온다
중간선거가 있는 해에 저점이 온다
십일사 천국, 오십 지옥
세 가지 우주의 기운이 하나가 될 때
계절성은 미신일까?

6교시

“그래서, 무슨 주식을 사야 하는데?”
개별주 투자는 소형주로
재무제표 기초지식 알고 넘어가기
어떤 개별주를 사야 할까?
무서운 소형주 효과
[개별주 투자 프로세스와 퀀트 프로그램의 필요성]
10분위 테스트를 직접 해보자
나쁜 기업을 거르는 방법
왜 사람들은 소형주를 외면할까?
소형주에 대한 3가지 편견
기관이 빠진 소형주 투자 리그

7교시

“이 회사가 잘되고 있는지 어떻게 알아?”
성장하는 기업 찾기
무엇이 성장해야 성장주일까?
성장 지표 10분위 테스트 실습
[왜 재무제표에 이미 성장이 반영된 후에도 주가는 계속 오를까?]
개별주 투자전략 만들고 백테스트하기
초보들이 퀀트 투자를 그만두는 때
전략에 맞는 종목 찾기 & 리밸런싱

8교시

“남들이 모르는 숨은 강자를 어떻게 찾지?”
저평가주, 그리고 우량주
저평가된 주식의 특징
저 PER 기업 vs. 고 PER 기업, 어디에 투자할까?
10분위 테스트의 중요성
여러 지표를 섞어서 전략을 만드는 방법
저 PER 주식, 무조건 좋을까?
[백테스트의 생활화, 무엇이든 의심하고 검증하라]
돈 버는 게 목표라면 우량주는 몰라도 된다
[강환국이 보는 가치투자의 문제점]

9교시

“좋은 주식 찾는 방법, 이제 알겠어!”
실전 개별주 전략 완성
새로 만들어본 전략의 성과는?
임희숙 전략 한국 백테스트 결과
임희숙 전략 미국 백테스트 결과
퀀트 투자 고수와 하수의 차이

10교시

“수업 끝! 이대로만 투자하면 되겠다!”
비퀀트 투자와 포트폴리오 구성
비퀀트 투자도 하고 싶다면
비퀀트 투자에서 가장 중요한 리스크 관리
2% 이내로 손실을 제한해야 하는 이유
[왜 인간은 손절을 못할까?]
드디어! 엄마 포트폴리오 탄생
2022년 11월부터 2023년 4월까지 강환국이 실제로 투자한 전략
전략을 실행할 때 가장 중요한 것
엄마에게 추천하는 최종 포트폴리오
퀀트의 수익률, 앞으로도 지속될 수 있을까?

수업 후기: 아들에게 배운 퀀트라는 새로운 세계

강환국

주식은 어렵지만, 퀀트는 쉽다!

이 세상에 퀀트보다 쉬운 투자법은 없다
레시피대로 따라만 하면 수익률이 보장되는 밀키트 투자법

‘주식투자’ 하면 주로 모두가 알 만한 대기업의 주식을 사서 오래 보유하는 모습을 떠올리곤 한다. 하지만 같은 기업의 주식이라도 언제 사서 언제 파느냐에 따라 그 수익률은 천차만별이다. 그래서 저자 강환국은 검증된 투자 공식이 있는 ‘퀀트 투자’를 활용한다. 그는 ‘퀀트 전도사’로서 수많은 사람들에게 퀀트 투자를 전파하고 있는데, 그중에서도 가장 안타깝게 생각하는 것은 ‘퀀트 투자는 어려울 것 같다’는 편견 때문에 아예 퀀트를 시작조차 못하고 있는 투자 초보자들이다.

사실 퀀트 투자는 그 어떤 투자보다 쉽다. 전략을 그대로 따라만 하면 누구나 동일한 성과를 낼 수 있기 때문이다. 기존의 투자법들이 ‘소금도 적당히, 물도 적당히 넣으면 이 맛이 나’라는 우리 할머니의 레시피였다면, 퀀트 투자는 ‘소금은 1/2 티스푼, 물은 200ml 넣으면 이 맛이 납니다’라는 밀키트식 조리법이다. 밀키트로는 누구나 같은 맛을 낼 수 있듯, 퀀트 투자로는 누구나 저자 못지않은 높은 수익률의 투자성과를 낼 수 있다. 퀀트 투자를 레시피 투자라고도 부르는 이유다.

퀀트 투자에는 정확히 계량화된 공식이 있다. ‘무슨 종목을, 언제 사서 언제 팔면 어느 정도의 수익을 기대할 수 있는지’ 알 수 있다. 게다가 이 모든 공식은 과거 백테스트 결과를 통해 검증까지 끝낸 것이다. 그래서 오히려 투자 초보일수록 검증된 공식을 따라 퀀트 투자를 해야 한다.

퀀트 일타강사의 수업을 책으로 옮겼다!

기본 용어부터 포트폴리오 구성까지
세상에서 제일 쉬운 투자 족집게 과외

엄마 임 여사에게 투자를 가르쳐 달라는 요청을 받은 저자 강환국은 총 10시간에 걸친 퀀트 수업을 진행한다. 평생 주식투자라고는 해본 적 없었던 60대의 엄마에게 10시간 만에 평생 쓸 수 있는 투자법을 전수한 것이다. 10시간의 수업을 끝내고 이 내용대로라면 누구나 퀀트 투자를 마스터할 수 있다는 확신이 든 저자는 이를 책으로 출간해 독자들과 공유하기로 마음먹는다.

저자는 엄마와의 수업을 통해 실제로 퀀트 투자 초보자들이 무엇을 모르는지, 무엇을 궁금해하는지, 무엇을 어려워하는지 깨닫고 철저히 왕초보의 눈높이에 맞춘 책을 완성할 수 있었다. 실제로 초보자를 가르치면서 썼기 때문에 책은 누구보다 초보자의 눈높이에 맞는, 쉬우면서도 핵심적인 내용으로 구성되어 있다. 이 책에서는 퀀트 투자의 기본 개념을 익히는 것에서부터 시작해 자산배분, 추세추종, 개별주 투자에 대해 배우고 마지막으로 본인의 포트폴리오를 만들고 백테스트로 검증까지 할 수 있도록 도와준다. 이제 단 한 권으로 투자공부를 끝내고, 평생 내 것이 될 수익률을 즐겨보자!