미래의 부가 모이는 곳, ESG에 투자하라!
RE100, EU택소노미 등 왜 전 세계 기업들의 전략은 ESG에 집중되는가?
이론과 실전이 완벽하게 결합된 ESG 투자 실전서!
최근 ESG와 관련된 책들이 봇물처럼 나오고 있지만 대부분 기업 경영과 관리의 측면에서 다루고 있기 때문에 투자자의 측면에서는 ESG 활용이 쉽지 않았던 것이 사실이다. 이는 ESG가 장기적인 이슈로 발전하고 있음에도 불구하고 기업들이 왜 ESG에 투자해야 하는지, 투자자들이 왜 ESG 투자를 적극적으로 해야 하는지에 대한 연구와 논리가 부족했기 때문이다. 신간 《ESG 투자의 정석》은 철저하게 투자자의 입장에서 ESG를 이해하고 실전투자에서 성과를 볼 수 있도록 기획된 책이다. 풍부한 사례와 철저한 기업과 업종 분석으로 독자들을 새로운 부의 세계로 안내할 것이다.

예정된 미래,
세상을 바꾸는 새로운 패러다임에 투자하라
ESG(Environment(환경), Social(사회), Governance(지배구조))에 대한 관심이 전 세계로 더욱 확산되고 있다. 최근 수년 동안 ESG의 발전 속도는 정말 놀라울 정도이다. 2000년대 초반까지는 장기적으로 환경보호를 해야 하지 않을까, 사회책임투자(Social Responsible Investment)를 통해 사회적 기여를 해야 하지 않을까 하는 등의 막연하고 도덕적인 수준에 오랜 기간 머물러 있었다면 최근 2∼3년 동안 발전을 거듭해 온 ESG는 개념의 체계성도 높아지고 있고 실제 기업의 경영 환경에서도 큰 변화가 만들어지고 있다. ESG의 역사, 개념 및 제도의 변화, 주요 평가지표, ESG 경영, ESG 펀드성과 등 그 영역이 다양한 분야로 확대, 재생산되고 있는 것은 상당히 고무적이다. 하지만 급속한 양적 팽창에 따라 연구자마다 개념을 모호하게 정의하여 이해하기 어려운 부분도 많고 ESG 관련 참여 주체들의 이해와 목적이 제각각이라는 점 등은 앞으로 해결해 나가야 할 과정이라고 생각한다.
신간 『ESG 투자의 정석』은 그동안 많은 공공기관들과 연구기관들이 정리해 놓은 세세한 개념들을 일목요연하게 정리하는 한편, 투자자의 관점에서 ESG 개념 및 책임투자의 필요성과 방법론 등을 상세하게 소개한다. ESG의 개념에 관심이 있는 독자는 <1부 ESG 투자란 무엇인가?>, ESG의 미래와 자산배분에 관심 있는 독자는 <2부 ESG는 미래경제를 어떻게 바꾸는가?>, ESG 산업과 기업 그리고 ETF 투자의 구체적 내용에 관심이 있는 독자들은 <3부 ESG 시대에 떠오르는 산업&비즈니스와 투자의 정석>와 <4부 ETF로 간단하게 ESG 투자하기>에서 소중한 인사이트를 얻을 수 있을 것이다.

프롤로그 _ 예정된 미래, ESG가 이끄는 부의 새로운 패러다임 005

PART 1 ESG 투자란 무엇인가?
ESG 투자는 왜 핫이슈가 되고 있는가
위기에 처한 전통적 투자론
생존위협을 느끼는 심각한 기후변화
효율성만으로는 한계에 달한 자본주의
기업경영도 변화를 요구한다
ESG 투자의 주요 개념 이해하기
ESG 투자를 정의하기
책임투자의 역사 살펴보기
CSR과 ESG의 차이점은 무엇인가
스튜어드십 코드란 무엇인가
ESG 등급은 누가 만드는가
ESG 투자 유형 살펴보기
그린워싱을 막자
RE100은 어려운 숙제
ESG 투자의 관점 차이를 인정한다
ESG 생태계가 만들어지고 있다
기업은 ESG를 어떻게 바라보는가
투자자들이 바라보는 ESG
공공기관도 ESG를 한다

PART 2 ESG는 미래경제를 어떻게 바꾸는가?
예정된 미래가 다가오고 있다
ESG는 불균형 문제의 해결사
좌초자산 문제를 해결해야
사회적 비용은 누가 부담하나
기초연금 고갈과 인구고령화도 큰 문제다
세계는 기후문제 해결을 위해 환경투자를 할 수밖에 없다
한국의 지배구조는 언제까지 이럴 수 있을까
ESG를 위해 금융이 나선다
ESG 투자는 금융회사의 넛지활동을 통해
ESG 발전에는 공시제도와 회계제도의 정립이 필수
계속 확대될 ESG 투자 규모
미래의 ESG는 빅데이터와 비재무정보의 활용
투자 기본사항과 ESG 투자의 진화
연기금은 투자에 ESG를 어떻게 활용하나
종목선정에도 ESG가 필요하다
ESG 투자는 지속가능한 투자를 말한다


PART 3 ESG 시대에 떠오르는
산업&비즈니스와 투자의 정석
환경산업 투자 재분류하기
환경산업을 3단계로(성숙-인지-개념)
발전 단계별로 어떻게 투자할 것인가
성숙 단계의 환경(Environment)산업
성숙 단계 투자는 이런 것이다
전기차 전문업체와 레거시(legacy) 자동차업체의 대결
전기차의 40%인 2차전지셀
배터리 원가의 43%를 차지하는 양극재
실리콘소재가 첨가될 음극재
2차전지 4대소재 중 하나인 전해액
2차전지의 안전에 중요한 역할을 하는 분리막
얇게, 넓게, 길게 만들어야 하는 동박과 알루미늄박
전기충전소가 있어야 전기차가 간다
바다로 나가는 풍력에너지
그리드패리티에 근접하고 있는 태양광
인지 단계의 환경(Environment)산업
인지 단계 투자는 이런 것이다
그레이수소부터 그린수소까지
고용을 살리는 수소차와 수소차 부품
시작되는 세계 1위 산업 수소연료전지
산업통상자원부가 선정한 수소전문기업
블루수소는 CCUS의 발전과 함께
배터리, 태양광, 풍력은 재활용/재사용해야 진짜 친환경이다
자원순환과 폐기물처리에 돈이 몰린다
개념 단계의 환경(Environment)산업
개념 단계 투자는 이런 것이다
위험하지 않은 원자력 SMR
탄소배출 없는 제철법 수소환원제철법
탄소소재를 개발해야 매립이 줄어든다
핵융합에너지와 이퓨얼 등은 언제 가능할까
사회(Social) 분야
사회 분야에서의 투자법 260 | 소부장기업을 기억하는가
CR만 없으면 할 수 있다(저PSR기업 + 성장산업)
지배구조(Governance) 분야
지배구조 분야에서의 투자법
대형지주사가 지배구조 변화를 이끈다
중소형지주사도 바뀔 수 있을까
영원한 저평가는 없다(저PBR기업+성장산업)
M&A와 비즈니스모델 확대 기업을 주목하라
M&A를 보면 유망산업이 보인다
시장에 손 벌리지 않고 직접 성장 ESG 사업에 투자하는 기업

PART 4 ETF로 간단하게 ESG 투자하기
ETF는 투자하기 편리하다
왜 ETF여야 하는가
ETF란 무엇인가
다양한 ESG ETF 투자하기
2차전지 생태계를 ETF 하나로
ETF로 수소생태계 투자하기
ETF로 풍력, 태양광 투자하기
탄소배출권도 ETF로 투자한다
무늬만 ESG ETF?
진정한 ESG ETF의 탄생을 꿈꾸며

PART 5 ESG에 투자할 때 반드시 주의해야 할 것들
ESG 확대에도 부작용은 있다
ESG 투자로 그린플레이션이 발생할 수도
ESG 경영으로 GVC(글로벌 가치사슬)가 병목현상
ESG에 과도하게 몰입해도 위험
미래기술은 미래에 없을 수도 있다
ESG 투자는 유연하게

참고문헌

현상균