가치투자, 한국에서 이렇게 하면 된다!

많은 개인투자자들이 롤 모델로 삼고 싶어 하는 워런 버핏의 가치투자를 한국형 투자 환경으로 변화시켜 우리 시장에서 실행할 수 있는 투자 지침으로 바꾸어 설명하고 있다. 저자는 주식을 기업의 소유권으로 본 버핏의 투자철학을 바탕으로 한국에서 워런 버핏식 가치투자를 할 수 있는 방법을 기업의 자산가치 분석 기업의 성장가치 분석 투자 타이밍과 투자기간 방면에서 소상히 풀어내면서, 단순히 버핏식 투자방법만을 알려주는 것이 아니라 한국의 기업들을 분석하고 최종적으로 종목을 고르는 과정까지 제시한다.

이처럼 투자 실전에서 응용할 수 있는 지식과 정보를 준다는 것이 기존의 워런 버핏 투자서와 다른 점이다. 또 박경민 한가람투자자문 대표, 강방천 에셋플러스 회장, 이채원 한국밸류자산운용 부사장 등 한국의 내로라하는 가치투자자 7명을 직접 인터뷰한 내용은 물론 저자가 추천하는 장기투자 유망주 10선을 상세한 기업분석도 함께 실었다.

추천사 | 투자자의 마음가짐이 투자의 결과를 만든다
이 책을 읽기 전에 | 한국 시장은 가치투자의 최적기에 들어섰다

1. 워런 버핏과의 만남
세계 최고의 주식투자가, 워런 버핏
워런 버핏과의 인연

2. 워런 버핏의 충고
워런 버핏의 다섯 가지 충고
기업의 가치와 주가는 다르다
복리의 마술을 믿어라
경제적 해자가 있는 기업을 찾아라
안전마진을 확보하라
장기투자를 하라

3. 워런 버핏 따라 하기 - 자산가치 분석
버핏이 생각하는 기업의 가치
순자산가치는 주가의 하한선
시가총액보다 순현금이 많은 기업을 찾아라
ROE 높은 우량주 보고 또 보고
채권수익률을 이기는 주식에 투자하라
PER가 낮은 주식을 사야 하는 이유
고배당 기업을 주목하라
주주 중시 경영의 또 다른 지표, 자사주 매입
버핏의 스승 그레이엄은 저평가주를 어떻게 찾았을까?

4. 워런 버핏 따라 하기 - 성장가치 분석
잘 아는 기업, 잘 팔리는 기업에 투자하라
어설픈 분산투자 가장 큰 리스크
경제적 해자Ⅰ 독점기업에 묻어 둬라
경제적 해자Ⅱ 꾸준한 이익 올릴 기업을 찾아라
1등 기업을 사야 하는 이유
현금 많고 점유율 꾸준한 맷집 센 강소주(强小株)
가치주 찾으려면 CEO 가치부터 평가하라
지속적으로 존재할 사업에 투자하라

5. 워런 버핏 따라 하기 - 투자 타이밍과 투자기간
주가가 떨어지면 미소 지어라
훌륭한 기업이 비틀거릴 때가 훌륭한 투자기회다
남들이 두려워할 때 사고 탐욕 부릴 때 팔아라
현금 갖고 기다려야 기회가 온다
오래 투자하는 것이 부자 되는 지름길
폭락 장세가 절호의 투자기회
한국 증시에서도 장기 가치투자가 통할까?
가치투자 위해 얼마나 기다릴 수 있는가?

6. 워런 버핏 따라 하기 - 투자철학
버핏의 첫 번째 투자철학 절약
부채에 발을 딛는 것은 미친 짓
세상에서 끈기를 대신할 수 있는 것은 없다
돈이란 좋아하는 일을 잘할 때 생기는 부산물
독서처럼 오래 가는 것에 투자하라
내가 왜 이 주식을 사려는지 글로 써보라
투자만큼 자선에도 정성 쏟아라
남들이 두려워할 때 용기를 잃지 마라

7. 한국의 워런 버핏을 꿈꾸는 사람들
한국의 가치투자자들은 이렇게 투자했다
원금을 잃지 않는 것이 성공한 투자다(박경민 한가람투자자문 대표)
중국 소비자 지갑 여는 1등 기업에 투자하라(강방천 에셋플러스자산운용 회장)
최고 수익률 비결은 기업분석과 집중투자(이택환 TSI투자자문 사장)
가치투자는 소수의 게임이다(이채원 한국밸류자산운용 부사장)
편안한 투자 기다리는 투자(허남권 신영투신 주식운용본부장)
원칙 지키는 투자가 놀라운 수익률 약속(박정구 가치투자자문 대표)
가치투자의 차세대를 준비한다(최준철, 김민국 VIP투자자문 대표)

부록 한국의 워런 버핏 주를 찾아라 - 10년 보유할 장기투자 유망주 10
POSCO 내수시장 부동의 지배자에서 글로벌 철강사로
KT 확고한 국내 1위 통신업체
삼성화재 독보적인 손해보험업계 1위 기업
KT&G 국내 1위의 담배업체
동서 국내 제일의 커피 전문업체
한섬 삼색 매력 두루 갖춘 유일한 의류회사
테크노세미켐 탄탄한 LCD, 반도체 재료 공급업체
롯데삼강 안정과 성장을 겸비한 가치주
진로발효 이익 안정성 최고
코메론 세계 Big3 줄자 전문업체

조용준

『한국의 개미들을 위한 워런 버핏 따라 하기』는 변화무쌍한 롤러코스터의 곡선을 그려온 한국 증권가에서 17년 동안 잔뼈가 굵어온 한 애널리스트가 한국의 개인투자자들에게 전하는 워런 버핏식 가치투자 실전 지침이다.
현재 신영증권 전무이자 리서치센터장으로 일하고 있는 저자는 그동안 많은 투자자들에게 "한국에서도 가치투자를 할 수 있느냐?"는 말을 숱하게 들어 왔는데 워런 버핏식 가치투자를 본격적으로 다룬 이 책을 통해 사람들의 이 같은 궁금증과 불안감을 시원하게 해소해 주고 있다. 이 책이 기존 워런 버핏 투자서들과 근본적으로 다른 점은 워런 버핏의 투자론을 한국 시장과 접목하여 개미 투자자가 실제로 기업의 가치를 분석하고 투자할 종목을 선택하는 데 필수적인 가이드라인을 제시하고 있다는 점이다. 특히 기업의 순자산가치와 성장가치의 총합을 기업의 가치로 보았던 버핏의 투자마인드에 따라 국내 기업의 현재를 분석하고 미래를 과학적으로 예측하여 투자 종목을 고르는 가치투자 실천 방법을 제시한 점도 주목할 필요가 있다.