다년간 펀드 업계에서 종사하면서 거의 모든 펀드를 검토해본 저자의 풍부한 경험을 바탕으로 펀드가 무엇인지, 펀드투자에서 가장 중요한 것이 무엇인지 말하고 있는 책이다. 이 책은 펀드에 대해 알기 위해서는 펀드가 어떻게 구성되어 있는지 알아야 하며, 펀드가 어떻게 구성되었는지 알기 위해서는 펀드의 유형을 알아야 한다는 점을 강조하고 있다. 형식, 법, 구조, 운용전략, 투자지역, 투자스타일 등에 따라 여러가지유형으로 나누어 각 펀드에 대하여 자세하게 설명하고 있으며 복잡한 펀드의 유형을 쉽게 이해할 수 있도록 체계적으로 정리하여, 투자자들이 자신이 가입한 펀드에 대해 충분히 이해할 수 있도록 돕는다.

머리말

01 펀드의 재구성을 위한 준비
펀드에 대한 정확한 이해가 필요하다
펀드의 핵심은 ‘위험과 스타일’

02 펀드는 어떻게 분류하나
펀드의 형식적 분류
법으로 정한 펀드 분류
펀드 구조에 의한 분류
펀드평가사의 유형분류

03 내 몸에 맞는 펀드 고르기
- 일반적인 유형분류
주식형과 혼합형펀드 . 채권형펀드 . 하이일드펀드 . MMF

- 운용전략에 따른 유형분류
인덱스펀드 . 상장지수펀드(ETF) . 액티브형펀드 . 시장중립형(절대수익추구형)펀드

- 투자지역에 따른 유형분류
국내투자펀드 . 해외투자펀드, 역내와 역외펀드 . 글로벌펀드 . 이머징마켓펀드 . 중국펀드 . 인도펀드 . 브릭스펀드 . 라틴아메리카펀드 . 유럽펀드 . 동유럽펀드 . 일본펀드

- 투자스타일에 따른 유형분류
배당주펀드 . 가치주/성장주펀드 . 대형주/중소형주펀드 . 섹터/원자재펀드 . 리츠펀드 . 부동산펀드

- 기타 유형분류
ELS펀드 . SRI펀드 . 헤지펀드

이재순

지금까지의 펀드는 버리고, 새롭게 펀드를 재구성하라!

펀드 때문에 실망하고 좌절했던 투자자들을 위한 펀드 가이드

너도나도 펀드를 하겠다고 몰려들던 때가 있었다. 그리고 지금은 너도나도 펀드를 그만하겠다고 한다. 수익률이 좋으면 너무 낙관적으로 변하고, 수익률이 안 좋을 때는 너무 비관적으로 변해버리는 투자자들의 심리 때문이다. 그러나 수익률이 좋고 나쁨에 앞서, ‘왜?’라는 질문을 한 번 해본다면 우리는 의외의 결과에 도달할 수도 있을 것이다. 지금은 펀드를 포기할 때가 아니라 펀드에 대해 더 자세히 알고, 투자전략을 다시 한 번 돌아볼 때이다.

펀드투자 성공법칙 1. 내가 가입한 펀드가 무엇인지 확실히 알아야 한다.
펀드투자 성공법칙 2. 내 몸에 딱 맞는 펀드를 골라야 실패하지 않는다.
펀드투자 성공법칙 3. 펀드에도 성격이 있다. 유형별로 펀드를 공략하라.

‘미래에셋인디펜던스주식형K-2ClassA’, ‘푸르덴셜프리엄브렐러BULL인덱스증권전환형’, ‘삼성당신을위한코리아대표주식종류형1A’, 이름만 들어도 어렵고 헷갈리는 펀드. 내가 과연 알고 펀드에 가입했나? 모른다면 지금부터 펀드의 모든 것을 알아보자.

2008~2009년은 주식시장뿐 아니라 펀드에 투자한 사람들 모두에게 다사다난한 해였을 것이다. 주식시장은 급락했고, 절대적으로 수익이 날 것이라고 철석같이 믿고 있었던 펀드마저 투자자들을 배신했으니 말이다. 펀드에 속고 펀드에 울었던 투자자들은 이제 펀드가 무작정 높은 수익을 내주지 않는다는 것을 알았을 것이다. 그렇다면 어떻게 해야 할까? 예전처럼 다시 은행에 돈을 묻어두어야 하는 것인가, 아니면 장롱에 잘 숨겨둘 것인가?

펀드 버릴 것인가, 재구성할 것인가

투자자들은 수익률이 좋을 때는 너무 낙관적으로 변하고, 수익률이 안 좋을 때는 너무 비관적으로 변해버린다. 따라서 수익률이 좋을 때 오는 위험과 수익률이 안 좋을 때 오는 기회를 알아차리지 못하게 된다. 시장이나 성과에 대한 판단 역시 이성보다는 감성이 우선 한다. 투자자이기에 이성적 판단이 더욱 중요함에도 그렇다. 수익률이 나쁠 때는 무조건 죽일 놈이고, 수익률이 좋을 때는 모든 것이 용서가 되는 것이다. 한창 펀드붐이 일었을 때 펀드에 가입했던 투자자들은 지금 펀드 때문에 고민을 하고 있을 것이다. 계속 펀드에 투자할 것인지, 아니면 과감하게 손해 본 투자금은 잊고 남은 돈이라도 회수할 것인지. 그러나 왜 내가 가입한 펀드의 수익률이 안 좋았는지에 대해서는 고민하지 않는다. 지금은 펀드를 포기할 때가 아니라 펀드에 대해 더 자세히 알고, 투자전략을 다시 한 번 돌아볼 때이다. 펀드에도 수많은 종류가 있다. 다양한 펀드의 유형을 알면 더 이상 펀드 때문에 울지 않아도 된다.
그동안 우리는 펀드는 좋다, 펀드는 나쁘다, 펀드는 위험하다, 펀드는 안전하다는 식의 단편적인 선입견에서 벗어나지 못했으며, 펀드의 보수나 수수료, 투자기간 등 펀드의 기본적인 정보만으로 펀드에 대해 다 안다고 생각해왔다. 그러나 이제 투자대상에 대한 이해, 투자에 따른 기대수익과 위험, 포트폴리오의 변화, 향후 시장 전망에 근거한 투자비중 관리 등 많은 것들을 추가적으로 생각해야 한다.

나에게 딱 맞는 펀드 고르기

지금까지 펀드에 가입했던 사람들은 자신이 어떤 펀드에 투자를 했는지 알고 있을까? 이름만 봐도 복잡하고 어려워 보이는 펀드 이름들을 보면서 과연 그것이 어떤 펀드인지 이해하고 있는 투자자들은 과연 몇이나 될까? 『펀드의 재구성』은 더 이상 은행의 직원, 투자회사의 매니저가 아닌 투자자가 직접 자신이 원하는 투자스타일에 따라 펀드를 골라서 투자할 수 있도록 돕는 충실한 가이드 역할을 할 것이다. 위험이 좀 있더라도 높은 수익을 원하는 사람, 수익률은 낮더라도 안정적인 수익을 원하는 사람, 남들과는 다른 독특한 펀드를 원하는 사람, 환경을 생각하는 기업에 투자하여 수익률뿐만 아니라 사회에도 기여하고 싶은 사람 등 다양한 투자자들의 성향을 고려하여 적합한 펀드를 제안한다.

펀드투자 성공을 위한 단서를 찾아라

저자는 다년간 펀드 업계에서 종사하면서 거의 모든 펀드를 검토해본 풍부한 경험을 바탕으로 펀드가 무엇인지, 펀드투자에서 가장 중요한 것이 무엇인지 말하고 있다. 펀드에 대한 정확한 이해 없이 투자했던 투자자들에게 우선 펀드를 이해하라고 말하고 있는 것이다. 펀드에 대해 알기 위해서는 펀드가 어떻게 구성되어 있는지 알아야 하며, 펀드가 어떻게 구성되었는지 알기 위해서는 펀드의 유형을 알아야 한다. 펀드는 형식, 법, 구조, 운용전략, 투자지역, 투자스타일 등에 따라 여러 가지 유형으로 나눌 수 있다. 『펀드의 재구성』은 이 다양하고 복잡한 펀드의 유형을 쉽게 이해틇 수 있도록 체계적으로 정리하여, 투자자들이 자신이 가입한 펀드에 대해 충분히 이해할 수 있도록 돕고 있다. 물론 『펀드의 재구성』이 펀드투자를 무조건 성공으로 이끄는 만병통치약은 아니다. 이 한 권의 책이 펀드투자의 모든 것을 설명하지도 않는다. 이 책이 펀드 투자에 성공하기 위한 가장 중요한 열쇠를 담고 있다고 자신 있게 말할 수는 없지만, 열쇠를 찾기 위한 중요한 단서를 제공할 수는 있을 것이다.